Terkadang, yang terbaik yang Anda lakukan tidaklah cukup. Itulah pelajaran yang dipetik Nvidia (NVDA) pada hari Rabu setelah harga saham perusahaan tersebut turun 3% meskipun membukukan laba kuartal kedua dan panduan untuk kuartal ketiga yang lebih baik dari perkiraan.
Pertumbuhan perusahaan itu pun bukan hal yang tidak mengesankan. Pendapatan melonjak 122% tahun ke tahun menjadi $30 miliar, naik dari $13,5 miliar. Pendapatan pusat data Nvidia yang sangat penting mencapai $26,3 miliar, peningkatan 154% dari tahun ke tahun.
Tetapi itu bukan jenis ledakan yang biasa dialami investor dalam beberapa kuartal terakhir.
Di luar sentimen investor, analis Wall Street tampaknya juga telah menyadari pertumbuhan Nvidia setelah beberapa kuartal mengalami kejutan besar ke arah positif.
Pendapatan Nvidia yang dilaporkan hari Rabu mengalahkan ekspektasi Wall Street sebesar 4,1%, margin paling tipis sejak kuartal keempat tahun fiskal 2023.
Karena bisnis Nvidia berkembang pesat selama dua tahun terakhir, pendapatan perusahaan melampaui perkiraan Wall Street dengan poin persentase dua digit selama tiga kuartal berturut-turut, termasuk perbedaan 22% pada kuartal fiskal kedua tahun 2024.
Dan saat Wall Street tampaknya sudah lebih memahami pertumbuhan Nvidia pada titik ini dalam siklus investasi AI, pertanyaan juga muncul tentang status chip Blackwell generasi berikutnya milik Nvidia.
Menjelang pengumuman pendapatan perusahaan, Information melaporkan bahwa chip tersebut, tindak lanjut dari lini Hopper Nvidia, menghadapi penundaan yang dapat memengaruhi beberapa pelanggan terbesar perusahaan termasuk Microsoft dan Google.
Dalam komentar triwulanannya, CFO Nvidia Colette Kress menjelaskan Perusahaan itu membuat perubahan pada Blackwell untuk meningkatkan hasil produksinya. Sementara itu, CEO Jensen Huang mengatakan bahwa chip tersebut saat ini sedang diujicobakan kepada pelanggan, sebuah langkah besar menuju pengiriman prosesor dalam jumlah besar.
Huang mengatakan perusahaan berharap dapat meraup pendapatan Blackwell beberapa miliar dolar pada kuartal keempat. Namun, CEO tersebut tidak dapat memastikan berapa banyak pendapatan yang akan diperoleh Blackwell, meskipun ada pertanyaan dari para analis.
Namun, Huang memberikan sejumlah poin penting lainnya untuk Nvidia, termasuk menunjukkan bahwa permintaan untuk platform Blackwell jauh di atas pasokan. CEO tersebut juga mengatakan bahwa platform Hopper Nvidia akan terus tumbuh pada paruh kedua tahun ini, dan menjelaskan bahwa perusahaan mengharapkan bisnis pusat datanya tumbuh “cukup signifikan tahun depan.”
Huang juga mengatakan bahwa inferensi AI mendorong pendapatan pusat data perusahaan. Inferensi mengacu pada komputer yang menjalankan program AI dan memberikan jawaban kepada pengguna atas pertanyaan mereka.
Hal itu seharusnya meredakan kekhawatiran akan ancaman terhadap pertumbuhan jangka panjang Nvidia karena perusahaan beralih dari pelatihan model AI ke penggunaan inferensi. Huang tampaknya yakin bahwa Nvidia akan terus maju karena pelanggan menggunakan chipnya untuk melatih dan menjalankan model AI mereka.
Nvidia masih menjadi pemimpin dunia dalam chip AI, dan butuh waktu sebelum pesaingnya AMD (AMD) dan Intel (INTC) mengejar ketertinggalan dari keunggulan perangkat keras dan perangkat lunaknya. Dan meskipun Nvidia mungkin menghadapi penurunan harga saham dalam waktu dekat, Wall Street masih mendukungnya.
Dalam catatan investor yang dirilis menyusul laba Nvidia, Vivek Arya dari BofA menaikkan target harganya pada perancang cip tersebut menjadi $165 dari $150 per saham, dengan menulis, “Meskipun ada kebisingan triwulanan, kami terus percaya pada peluang pertumbuhan (Nvidia) yang unik, eksekusi, dan pangsa pasar dominan 80%+ karena penerapan AI generatif masih dalam 1-1,5 (tahun) pertama dari apa yang setidaknya merupakan siklus investasi awal 3 hingga 4 tahun.”
Srini Pajjuri dari Raymond James juga menaikkan target harga perusahaan pada saham Nvidia dari $120 menjadi $140, menulis dalam catatan investor bahwa “penundaan Blackwell tampak lebih baik daripada yang ditakutkan dan manajemen memperkirakan peningkatan yang kuat pada FQ4.”
Pajjuri juga mengatakan permintaan untuk chip Hopper generasi saat ini milik Nvidia terus meningkat dan menunjuk pada pertumbuhan penjualan yang diantisipasi pada Q4, meskipun produksi Blackwell meningkat pada saat yang sama.
Joseph Moore dari Morgan Stanley, yang menaikkan target harga untuk Nvidia dari $144 menjadi $150, mengemukakan ekspektasi Nvidia yang terlalu tinggi sehubungan dengan pergerakan saham perusahaan setelah laporan pendapatan.
“Ekspektasi menjadi lebih menantang karena hal yang superlatif menjadi biasa saja, tetapi ini masih merupakan kuartal yang sangat kuat mengingat sifat transisi dari lingkungan saat ini.”
Apakah itu cukup untuk memuaskan investor pada kuartal berikutnya masih harus dilihat.
Kirim email ke Daniel Howley di [email protected]. Ikuti dia di Twitter di @DanielHowley.
Untuk laporan dan analisis pendapatan terbaru, bisikan dan ekspektasi pendapatan, dan berita pendapatan perusahaan, klik di sini
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finkejantanan.